Экранизация оперетты Имре Кальмана «Принцесса цирка». O любви светской дамы и циркача с романтической тайной в прошлом, выступающего со смертельно опасным номером под именем Мистер Икс. В мире этой благородной дамы циркачей считали за людей третьего сорта, и только подлость одного негодяя, решившего скомпрометировать её, позволила шуту приблизиться к красавице без маски, но под видом, увы, другого человека, знатного графа.